株の基礎知識

株式投資初心者のための決算短信~まずはざっくり構成を覚えよう~

以前の記事で、年4回ある決算の基本についてお話ししました。

今回はより具体的な作業として必要な決算短信の確認の仕方について説明します。

決算短信と聞くだけで難しそうなイメージがありますが、ポイントはつかめば本当に簡単です。

難しいと勝手なイメージを持たないで、さくっとまずは基本的なところから理解しましょう!これを読めるようになると株式投資が楽しくなってきます。

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みーちゃん
みーちゃん
私も最初は難しそうに思っていたけど、ポイントがわかったら本当に簡単!猫でも理解できるから、みんなも大丈夫だよ!

株式投資初心者はまず決算短信のフォーマットを覚えよう

本決算の決算短信のフォーマット例

今回は2019年3月本決算の決算短信を例に説明します。どの会社も同じようなフォーマットなのでまずは構成をざっくり覚えましょう!

出典:カチタス株式会社 2019年3月期決算短信

本決算の決算短信の中身を見てみましょう!

①タイトル

今回は、2019年3月期本決算のものなので、「2019年3月期決算短信」と書かれています。

これが本決算でない四半期決算の場合は、「2019年3月期第●四半期決算短信」というように書かれています。

どちらにしても、”2019年3月期”が発表する会計年度になります。過去の決算短信を見るときは注意しましょう。

②決算発表日

この企業の3月期本決算の発表は、5/10ということがわかります。日本のルールでは基本は本決算から45日以内に決算発表しないといけないルールがあるので、3月決算の企業はこのくらいの時期にかけて発表が多く、個人投資家はチェックに大忙しです。

みーちゃん
みーちゃん
決算日は必ずチェックしましょう!私は楽天証券が登録銘柄の決算日をメールで通知してくれる機能を使っているよ!

③業績

ここには今期の業績が記載されています。「2019年3月期」の今回着地した期と、「2018年3月期」のひとつ前の期に関してのデータがあるので、比較が可能です。

売上高の前年同期の増減率をチェック

売上高の赤で囲っている部分は、前年同期の増減率です。

2019年3月期の増減率は、(今回着地の値÷ひとつ前の期の値-1)*100で計算します。

(81,356[百万円]÷69,202[百万円]-1)*100= 約17.6%

この値が2019年3月期の増減率として記載されています。

その下の2018年3月期の増減率は、11.9%と記載されています。2017年3月期の売上高は載っていませんが、増減率を見る限り、2年連続で10%以上売上高が増加していることがわかります。

経常利益の前年同期の増減率をチェック

売上高と同じように、経常利益の増減率もチェックしてみましょう。

(8,740[百万円]÷6,789[百万円]-1)*100= 約28.7%

この値が2019年3月期の増減率として記載されています。

その下には、ひとつ前の期 2018年3月期の増減率が記載されています。41.2%でした。

経常利益も2年連続で大幅に増加していることがわかります。

みーちゃん
みーちゃん
計算式についても説明したけど、実際は決算短信に増減率は記載されてくるから、どこを見ればいいかだけ覚えておけばとりあえず大丈夫だよ!

④財政状態

ここには、自己資本利率が記載されています。ざっくり30%以上ならば、まあ安心と考えて良いかと思います。それ以下の場合は、一度財務状況を詳細に確認した方が良いでしょう。

⑤キャッシュフローの状況

営業キャッシュフロー、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフローについて記載されています。

営業キャッシュフローに関してはもちろんプラスが良いのですが、投資キャッシュフロー、財務キャッシュフローに関しては企業の成長度合いによって異なるので、別途細かく記事にしたいと思います。

⑥配当

ここで確認するのは、新しい期の配当。

配当欄の一番下に、2020年3月期(予想)という欄があるので予想配当を確認することができます。

⑦新しい期の業績予想

一番最後に新しい期(今回で言うと2020年3月期)の業績予想が記載されています。ここが一番重要なパートです。

新しい期の売上高の予想増減率(2019年3月期と比べた)10.5%。経常利益の予想増減率は、15.5%。新しく始まった期もどうやら2桁増加するらしいということがわかります。

そして、右下の1株あたりの当期純利益が載っています。178.89円と記載があります。これは、PERの計算に使用する予想値なので重要です。

みーちゃん
みーちゃん
業績予想はみんなが注目しているパートです。しっかり確認しましょう!

決算短信だけで上振れを見つけられるのか?

今まで決算発表で確認することができる決算短信の大まかな読み方を解説しました。

ここで質問です!

今回例に取り上げた会社は、着地した期の業績結果も来期の予想も良い数字でした。これはサプライズになるでしょうか?

残念ながらこの情報だけでは何とも言えません。

なぜならば、会社発表の2019年3月期の業績&2020年3月期の予想値の発表前に、四季報がリリースされていてすでに会社発表とは別の予想値がでています。投資家はすでに四季報の値を見てしまっているので、四季報の値を期待しています。いくら良い結果が決算で報告されても、四季報の予想値よりも良い結果になっていない限り、サプライズにはならないことが多いです。

決算発表時は、直近の四季報のデータと決算短信の両方を見ながらどの程度のサプライズとされるのか予想しながら見ていく必要があります。

まとめ

ココアちゃん
ココアちゃん
いや、いや全然簡単じゃないにゃ。。。猫でも難しいにゃ
みーちゃん
みーちゃん
そっか。でもたぶん難しいのではなく、単純に聞きなれないだけだと思うよ。めんどくさいだけで、やっていることは単純な比較という作業なんだ。
ココアちゃん
ココアちゃん
むむ。。
みーちゃん
みーちゃん
読み方さえ覚えたら、決算→四季報→決算→四季報→決算→四季報→決算→四季報の年8回の新しく出るデータをただただ比較していくだけ。とっても地味な作業なんだ。
ココアちゃん
ココアちゃん
ひぇーーー8回もやることあるのか!?
みーちゃん
みーちゃん
うん。でもこれのデータを見てすぐ判断できるようになると、ちょうど株価がサプライズで上がるときに買えるから、ものすごく大きな利益が取れる可能性があるんだ。。。
ココアちゃん
ココアちゃん
大きなお金を投資するには、それなりにしっかり分析しないとダメだってことか。。。
みーちゃん
みーちゃん
地味な作業だけど、きちんとやれば比較的利益が出やすいからまずは決算書に慣れることから始めてみようよ!
ココアちゃん
ココアちゃん
そっか。慣れるって大事なもんね。やってみるにゃ

まずは、決算短信の構成を覚えよう。

業績欄の着地した期の売上高、利益、増減率は必ずチェック。

発表された新しい会社予想値(売上高、利益、増減率)も必ずチェック。

決算データ確認時は、直近の四季報の予想値と照らし合わせて確認。←投資家は常に一番良い数値を期待している。